故事承接上部《日月神剑》,日童(郭晋安)、月童(张卫健)联手消灭魔尊后,日童与裘菁菁(杨羚)成亲。婚礼上,河妖出现抢走菁菁,后日童虽救回菁,却始终无法开启河妖系于菁脚上的金锁,而金锁也在被施法后越变越大,危及菁菁生命,令三人苦恼不已。日、月去找金斧破金锁,途中结识大理王子段飞(吴启明),与之结为好友,并历经千辛万苦赴灵山找到金斧,终开破金锁,未料金斧一启动放出妖王,所幸两人误打误撞以日月神剑锁住妖王。月童自金银二柳被其师父招回后大感自由,并结识小蝶(刘玉翠),两人共坠爱河。但飞亦恋蝶,因而对月怀恨。后来日、月发现蝶乃雀妖,日要除妖,月阻止之,而蝶魔性大发,日、月却借菁菁运功替其除魔,但失手,令二人互换身分,使得四人谈情要互换对象,尴尬不已。后幸得燕大侠(刘家辉)相助,才使两人得以复原。正当日、月陶醉爱情之际,段飞率众妖来袭,日、月千辛万苦才打败飞,但妖王(罗莽)又破窍而出,大败日、月…